蓝骑士之约 外卖行业的执牛耳者美团首当其冲，割肉者是“外卖等互联网平台”

当它们在不知不觉中加速前行时，消费者将它们视为整个城市的烟火。 直到《被困在体制中的外卖骑手》一文进入公众视野，人们似乎才真正思考骑手的生存状况以及他们背后的外卖行业。

2月18日，国家发改委等14部门印发的《关于促进服务业困难产业恢复发展的若干政策》（以下简称《政策》）中，外卖行业一度再次成为业界焦点。

《政策》指出，要“引导外卖等互联网平台企业进一步降低餐饮行业商户服务收费标准，降低相关餐饮企业运营成本；引导互联网平台企业为县域餐饮企业提供服务”。疫情高风险级别行政区域。” 定期商户服务费折扣。”

简而言之，这波外卖政策套餐是直接送到商家的，而切割者则是“外卖等互联网平台”。

政策一出，资本最先做出反应。 外卖行业龙头美团首当其冲，2月18日股价大跌近15%。此后，行业悲观声音不绝于耳，给外卖行业蒙上了一层阴影。食品配送平台。

01 外卖效益链

整个外卖行业，商家-平台-骑手-消费者形成了完整的利益链。 从商家制造，到平台下单，再到骑手配送，最后到用户消费，从上游到下游，这也是一条完整的产业链。

但在实际操作中，这个顺序必须颠倒过来。 首先是用户的消费需求，然后在平台上下订单，然后商家接单并制作，最后骑手完成配送。

换句话说，在外卖的业务逻辑中，用户是需求源，平台是中央指挥仓，骑手是最终的物流调度员。 看似对菜品质量起决定性作用的商家，结果却是最没有发言权的。

言归正传，拥有话语权并不是最重要的。 从利润角度来说，商家最关心的只有两件事：一是订单量，二是佣金比例。 前者比较复杂，受多种因素影响，而后者更像是一个直接决定商家营收成本的基本变量。 而这也正是本轮政策争论的焦点。

从很多研究数据来看，商家需要向平台支付的技术服务费（佣金）大致在7%左右。 其他绩效成本相对浮动，与距离、价格、时间等正相关，这两项构成了商家的主要成本，也成为了外卖平台的主要收入。

从平台来看，2021年第三季度，美团外卖交易额1971亿元，营业利润8.8亿元，交易笔数40.1亿。 具体来说，美团平均每单外卖收入为49元，平均每单利润为0.22元。

也就是说，美团作为一个平台，其实盈利能力并不高，这也给“阶段性商家服务费折扣”的实现带来了挑战。 说得更直白一点，即使美团把每笔订单赚到的0.22元全部“补贴”给商家，也只是杯水车薪。

沿着这条绳线继续推演，平台外的骑手将成为“仅有的两个”被切割的目标。

饿了么近日发布的《蓝骑士发展报告》显示，2021年将有114万人通过蓝骑士工作获得稳定收入。问卷调查显示，47%的骑士表示，送外卖后收入增加，另有31%的骑士表示，自己的收入与之前的工作基本持平。

与饿了么相比，美团的骑手数量更多。 骑手有数百万，一旦他们的收入发生重大变化，就会对整个行业产生巨大的影响。 那么一圈圈下来，补贴商家的重任似乎还是落到了平台身上。

02 利润并不可怕

但正如资本市场所预示的那样，补贴企业真的有那么“可怕”吗？

答案或许并非如此。 有几组数据值得仔细推敲。 首先，外卖业务收入占比不断下降。 2021年第三季度，外卖收入占美团整体收入的54.2%，而2020年同期为58.4%。

这主要是由于外卖增速下降所致。 报告期内，美团外卖业务收入增长28%，低于到店业务、酒店及酒店业务的33.1%，也远低于新业务的66.7%。

类似的场景也发生在饿了么身上。 2021年第三季度，阿里巴巴本地消费（饿了么）服务收入为95.13亿元，同比增长8%，是所有业务中增速最慢的。 此外，本地生活服务收入占比由上年的6%下降至5%。

其次，外卖最大的作用不是赚钱蓝骑士之约，而是吸引流量。 2021年第三季度，美团外卖收入264.8亿元，营业利润8.8亿元，营业毛利率（暂定为毛利率）为3.3%。 同期酒店及酒店旅游业务收入86.2亿元，营业利润37​​.8亿元，营业毛利率（暂定为毛利率）为43.9%。

同期，饿了么订单量增长超过30%，远高于8%的收入增速。 原因还在于补贴大幅增加。

也就是说，美团和饿了么都已经大幅提高了补贴比例。 换句话说，补贴外卖商家其实并不可怕。 “本来就不是为了赚钱，赚的少也没关系，只要为社会做点贡献就可以了。” 一位消费大观察家一语中的。

这也符合美团负责人王兴的业务逻辑：用高频外卖带动其他低频业务。 外卖主要是为了聚集流量而不是为了盈利。 新业务就是未来。

03未来在哪里？

只是怕，当外卖赚钱效应减弱的时候，新的业务还会继续烧钱。

美团的新业务主要是零售，最具代表性的零售产品是美团精选、美团买菜、美团闪购。 对此，王兴投入巨资，尤其是美团精选的社区团购业务。

财报显示，由于美团精选等新业务前期投入巨大，美团一季度新业务亏损80亿元，二季度亏损92亿元，三季度亏损109亿元。

美团有能力投入大量资金，但其他小零售商只能等死。 原因在于其投资回收期太长，这也是很多社区团购方停止运营的重要原因。

但美团似乎无意停下来，因为新业务具有足够的战略价值。

这个价值首先体现在用户身上。 三季报显示，美团过去一年的交易用户数为6.675亿，同比增长40.1%。 以平均每位交易用户每年34.4笔交易计算，截至2021年9月30日的过去一年，美团交易笔数超过229.6亿笔。

据趣事财经统计，截至2021年9月30日的一年，美团外卖交易笔数合计约137.8亿笔，外卖业务外交易笔数为91.8亿笔。 据测算，新业务增速远超外卖。 未来，新业务的“火爆程度”或可与外卖媲美。

这就是美团的利润，也符合王兴长期以来坚持的“漏斗流量”理论。

但未来属于未来，现实属于现实，活在当下的本地生活平台注定不容易。